千夜阁 > 都市言情 > 你若开挂,金钱自来 > 第662章 善后
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    第六百五十五章 善后


    硅谷银行主要业务线,清晰而专注。


    他们一方面,以低息吸引硅谷的中小企业存款。


    另一方面,他们将资金投向国债和抵押支持证券(MBS),通过债券投资获取高额收益,从而赚取利息差。


    他们还会持有硅谷初创公司的期权,增加业务的盈利潜力。


    然而,这样一个经营稳健的银行,为何会走向倒闭的边缘?


    而且过程如此迅速?


    背后原因并不复杂。


    首先,美联储加息政策,对硅谷银行的投资端造成巨大冲击。


    从2022年3月到2023年3月,短短一年时间,美联储连续8次加息,利率从0.25%飙升至4.75%,上调幅度高达450个基点。


    这一政策导致硅谷银行经营模式出现利润倒挂,即存款利息不断攀升,而投资债券收益却持续下降,从而使得账面持续亏损。


    另一个致命打击来自储户挤兑。


    由于美联储加息意图收割全球资产以弥补巨额债务.


    市场流动性受到严重影响,货币紧缩现象加剧。


    使得硅谷企业在获取投资和融资方面遇到越来越大的困难,只能从银行中提取资金以弥补现金流。


    这种大规模挤兑行为最终导致硅谷银行流动性危机。


    2022年12月31日,硅谷银行的存款总额为1794亿美元.


    到了2023年3月9日,也就是倒闭前一夜,存款总额出现了-9.45亿美元的赤字。


    即使是再优秀的银行,面对大规模挤兑,也只有一个结果:倒闭。


    硅谷银行倒闭引发一系列连锁反应。


    这家银行一直是金融支持实体经济的典范,曾连续5年被福布斯杂志评为全美最佳银行。


    它曾大力支持早期科技创新企业的发展,并以此实现了自身的快速发展。如脸书、推特等,被誉为初创企业的天堂


    然而,它的倒闭可能会让其他银行进一步强化“嫌贫爱富”的策略,更加谨慎地保持现金流以防止挤兑冲击。


    此外,硅谷银行的客户主要是硅谷的科技企业用户。


    如果这一事件不能得到妥善处理,这些本就脆弱的企业将会受到直接冲击。


    更为严重的是,有大量银行和机构,正面临着与硅谷银行相同的局面.


    它们同样持有大量债券产品,并面临账面亏损的风险。


    一旦这些机构遭遇信任危机,并挤兑,其后果将与硅谷银行无异。


    当天晚上,白宫内的灯光异常明亮。


    睡王紧急召集财Z部、美联储、FDIC(联邦储备保险)等部门、机构研究处置方案。


    睡王环视一周后,目光锁定在美联储主席鲍威尔身上,他沉声问道:“鲍威尔先生,你认为硅谷银行倒闭,是什么原因造成的?”


    关于硅谷银行倒闭,外界似乎已经形成共识。


    鲍威尔迎上睡王的目光,毫不回避地回答道:


    “总统先生,我们不认为硅谷银行倒闭与加息有更多关联。”


    “倒闭的主要原因是管理层对风险管理不力,并没有认真及时处理已经发现的问题,导致问题不断积累和升级。”


    说到此处,鲍威尔顿了顿,继续说道:“另外,监管机构也有责任,他们并没有及时根据硅谷银行的实际情况升级监管。”


    监管机构是谁?


    睡王听后,眉头微蹙,他将目光转向财政部长耶伦,询问她的看法:“耶纶女士,你认为了?”


    “总统先生,我并不认同鲍威尔先生的观点。”耶伦轻轻摇头:


    “硅谷银行的问题产生于恶劣的利率环境。”


    “正是联邦储备委员会持续上调利率导致债券价格不断降低,引发债券市场恐慌情绪,从而产生了挤兑。”


    “这是环境问题导致,并不是技术监管问题。”


    好吧,双方对上了。


    “耶伦女士,硅谷银行倒闭是一次教科书式的管理不善问题,这显而易见。”鲍威尔据理力争:


    “我们都能看到,硅谷银行董事会和管理层,没有有效监督商业模型和资产负债表中的风险。”


    “也没有及时、充分地搭建一个与其增速、商业模型风险相匹配的风险管理框架。”


    “这是管理问题,而不是利率问题。”


    “不,我不这么认为。”耶伦寸步不让:


    “正是联邦储备委员会不知疲倦的加息,让整个金融市场处于较高利率环境当中。”


    “进而导致融资成本不断增加,存款流失过快,产生挤兑。”


    “鲍威尔先生,如果你想重现“雷曼时刻”,可以继续加息。”


    鲍威尔想继续争论,但是被睡王阻止。


    正当两人争论不休之际,睡王挥了挥手,打断了他们的争论:


    “好了,现在不是争论的时候。我们需要的是解决方案。”


    随后,睡王转向FDIC主席马丁:“马丁先生,你的看法呢?”


    睡王看向FDIC主席马丁。


    小主,这个章节后面还有哦,请点击下一页继续阅读,后面更精彩!“马丁先生,你的观点是?”


    睡王话音一落,鲍威尔、耶伦几乎同时将目光对准马丁,两双眼睛都迸发出希冀之光。


    马丁在众人的注视下,略显尴尬地清了清嗓子:


    “总统先生,我不太了解硅谷银行究竟发生了什么……”


    鲍威尔:“……”


    耶伦:“……”


    睡王:“……”


    “但是,我知道签名银行发生的事情。”马丁接着说:


    “他们的董事会、管理层追求快速、无限制的增长,没有制定和维持适当的风险管理措施和控制措施,以适应机构的规模、复杂性和风险状况。”


    说到这里,马丁似乎意识到什么,立马调转话锋:


    “当然,挤兑是一个非常致命的因素。如果没有产生信任危机和挤兑,这样的问题或许不会发生。”


    睡王一听,说了等于没说。


    他关切问道:“马丁先生,我看你的状况似乎不太好。”


    “嗯?是的,总统先生,我昨天有点感冒。”马丁立即无力回道。


    “哦。”睡王收回目光,扫了三人一圈,继续说:


    “那么问题的原因很明显,一方面源于加息……”


    鲍威尔:“……”


    “另一方面源于内部管理和监管缺位……”


    耶伦:“……”


    “那么我们怎么解决这些问题?”睡王强调:


    “第一,绝对不能重现雷曼时刻;”


    “第二,绝对不能使用纳税人的资金救市。”


    “鲍威尔先生,你的方案是?”


    “总统先生,我们可以通过设立一种新的银行定期融资计划,来稳定银行体系,为经济注入持续信贷和流动性。”鲍威尔说:


    “我们应该对已经破产的包括硅谷银行、签名银行在内的银行存款人进行全额兑付,维护市场信心,避免产生信任危机。”


    “但是,融资计划应该以国债、机构债务和抵押贷款支持证券,以及其他有价合格资产作为抵押,并按票面价值对抵押品进行估值。”


    睡王点头,鲍威尔的观点非常契合他的想法。


    睡王又看向耶伦:“女士,你的观点是?”


    “总统先生,无论采取何种方式,都应该保护消费者合法权益,并禁止使用纳税人资金救市,同时还应该允许金融机构进行拆分……”